Aktual.: 6.02.2025 15:27
Praha – Bankovní rada České národní banky (ČNB) se dnes po prosincové pauze vrátila k uvolňování měnové politiky. Základní úrokovou sazbu snížila o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta. Informoval o tom ředitel odboru komunikace ČNB Jakub Holas. Sazba je tak na nejnižší úrovni od konce ledna 2022. Finanční trh snížení základní úrokové sazby v tomto rozsahu očekával. Rozhodnutí bankovní rady bylo jednomyslné.
Tisková konference bankovní rady se uskuteční v 15:00. Guvernér ČNB Aleš Michl na ní vysvětlí důvody dnešního rozhodnutí. Zveřejní také základní body nové makroekonomické prognózy centrální banky, ze které bankovní rada při rozhodování o nastavení sazeb vycházela.
Bankovní rada snížila ve stejném rozsahu jako základní úrokovou sazbu také lombardní a diskontní úrokovou sazbu. Lombardní sazba, za kterou si obchodní banky mohou půjčit u centrální banky peníze proti zástavě cenných papírů, klesla na 4,75 procenta. Diskontní sazba, na kterou jsou například navázána penále za nesplácené úvěry, nově činí 2,75 procenta.
ČNB začala úrokové sazby snižovat v prosinci 2023, do loňského listopadu základní sazba klesla o tři procentní body na čtyři procenta. Loni v prosinci bankovní rada uvolňování měnové politiky přerušila. Analytici předpokládají, že letos úroková sazba bude dál klesat, ale pozvolnějším tempem než loni.
Od sazeb centrální banky se odvíjejí úroky bankovních vkladů a úvěrů. Podnikům vyšší úroky přinášejí dražší úvěry na investice a provoz, domácnostem zase dražší půjčky na bydlení. Zároveň ale při vyšších úrocích roste zhodnocení vkladů na účtech.
ČNB zhoršila výhled letošního růstu HDP na 2 %, inflaci čeká 2,4 %
Česká národní banka zhoršila výhled hospodářského růstu v letošním roce. Český hrubý domácí produkt (HDP) podle ní vzroste o dvě procenta, v listopadové prognóze přitom očekávala růst 2,4 procenta. Výhled průměrné inflace pro letošní rok ČNB mírně zlepšila na 2,4 procenta proti listopadovým 2,6 procenta. Vyplývá to z nové makroekonomické prognózy, kterou dnes centrální banka zveřejnila.
I přes snížený odhad růstu by měla česká ekonomika letos oživit. Podle předběžného údaje Českého statistického úřadu (ČSÚ) loni HDP vzrostl o jedno procento. V příštím roce ČNB předpokládá další zrychlení růstu na 2,4 procenta, ponechala odhad z listopadové prognózy.
Růst spotřebitelských cen by se podle prognózy ČNB měl stabilizovat a postupně se přibližovat dvouprocentnímu cíli centrální banky. Loni byla průměrná roční inflace 2,4 procenta, letos by se tato hodnota měla zopakovat a v příštím roce by inflace podle prognózy měla klesnout na 2,1 procenta.
Analytici: Snížení sazby ČNB o čtvrt bodu trh očekával, koruna nereagovala
Rozhodnutí ČNB snížit základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta odpovídá očekávání finančního trhu. Shodli se na tom analytici, které ČTK oslovila. Sazba je na nejnižší úrovni od konce ledna 2022. Koruna na rozhodnutí nereagovala.
„Tento krok byl v souladu s tržním očekáváním a nepředstavuje tedy velké překvapení. Tomu odpovídá i prakticky nulová reakce kurzu koruny, která se drží poblíž 25,14 Kč za euro,“ řekl ČTK analytik Cyrrusu Vít Hradil. ČNB se vrátila ke snižování úroků poté, co v prosinci učinila ve stávajícím cyklu jejich snižování první pauzu.
„Pro snižování úrokových sazeb hovoří jak vývoj a výhled inflace, tak jen pozvolné oživení růstu české ekonomiky,“ uvedl analytik Generali Investments Radomír Jáč. Předpokládá, že ČNB bude ve snižování úroků pokračovat, půjde však podle něj o pozvolné kroky, pravděpodobně vždy jen o čtvrt procentního bodu za každé kalendářní čtvrtletí.
Vzhledem k tomu, že i nadále přetrvávají významná inflační rizika především ve službách, je opatrný postup centrální banky naprosto oprávněný, míní analytik Banky Creditas Petr Dufek. Proto podle něj ČR letos nejspíš čeká už jen jedno či dvojí snížení sazeb ČNB a následná pauza. Snížení sazeb není překvapivé, a nijak proto nezaskočilo finanční trhy, podotkl.
Důsledkem rozhodnutí bude podle Dufka to, že nejspíš opět během pár týdnů klesne úročení vkladů a sníží se i variabilní sazby u úvěrů. Zlevnit by mohly i hypotéky, ale ne hned a kvůli dnešnímu rozhodnutí ČNB. Hypoteční sazby spíš reflektují vývoj střednědobých a dlouhodobých sazeb na finančních trzích, které jen za poslední měsíc poklesly zhruba o 30 bazických bodů, podotkl.
Kdo má peníze v bance na spořicím účtu, může podle místopředsedy představenstva Gepard Finance Davida Eima očekávat, že se mu podmínky o něco zhorší. A pokud někdo plánuje hypotéku, zvláštní nadšení není na místě, míní. Úrokové sazby hypoték se od repo sazby přímo neodvíjí a není tedy důvod se domnívat, že by banky obratem úrokové sazby hypoték snížily, poznamenal.
